Рэйчел Николс родилась 8 января 1980 года в Огасте (штат Мэн). С детских лет девочка активно посвящала себя искусству и спорту. В школьные годы она активно увлекалась легкой атлетикой. Старшие классы Рэйчел училась во Франции по школьной программе обмена учениками, где в пятнадцатилетнем возрасте стала пробовать себя в качестве модели. У нее действительно началось получаться — вскоре она уже представляла такие известные бренды как «L’Oréal», «Abercrombie & Fitch», «Guess». В те юные годы Рэйчел Николс даже попробовала себя в качестве ведущей на музыкальном канале. Все неплохо складывалось, но о высшем образовании она решила не забывать и поступила в 1998 году в Колумбийский университет (Нью-Йорк), в котором изучала психологию, экономику, математику и даже драматургию.
В 2000 году Рэйчел Николс попробовала себя в кино и осталась в этой творческой сфере навсегда. После первой своей эпизодической роли в фильме «Осень в Нью-Йорке» (2000) девушка снялась в нескольких десятках самых разнообразных за жанром проектах, среди которых можно отметить такие фильмы и сериалы: «Секс в большом городе» (2002), «Тупой и ещё тупее тупого: Когда Гарри встретил Ллойда» (2003), «Обсуждая Роберта Ли» (2004), «A Funny Thing Happened at the Quick Mart» (2004), «Линия огня» (2004), «Ужас Амитивилля» (2005), «Mr. Dramatic» (2005), «Особый отдел» (2005), «Продавщица» (2005), «Шпионка» (2005—2006), «Темный лес» (2006), «Они» (2007), «Воскрешая чемпиона» (2007), «Парковка» (2007), «Война Чарли Уилсона» (2007), «Джинсы-талисман 2» (2008), «Звездный путь» (2009), «U.S. Attorney» (2009), «Бросок кобры» (2009), «Продается владельцем» (2009), «Мескада» (2010), «Ollie Klublershturf vs the Nazis» (2010), «Мыслить как преступник» (2010—2011), «Конан-варвар» (2011), «Он, она и попугай» (2011), «Континуум» (2012), «Алекс Кросс» (2012), «Токарев» (2014).
Рэйчел Николс недолгое время была замужем за продюсером Скоттом Стабером, но развелась с ним 6 лет назад.